دانلود پاورپوینت آشنایی با مدیریت ریسک وبررسی دلایل استفاده از مدیریت ریسک

\n

مدیریت ریسک و ابزارهای سنجش

\n

\n

عنوان های پاورپوینت  : 

\n

\n

آشنایی با مدیریت ریسک وبررسی دلایل استفاده از مدیریت ریسک

\n

مدیریت ریسک و ابزارهای سنجش

\n

سرمایه گذاری

\n

فرایند سر مایه گذاری

\n

وظایف مدیریت مالی

\n

محیط سرمایه گذاری

\n

روش های طبقه بندی بازارهای مالی

\n

ریسک

\n

تعریف ریسک

\n

مدیریت ریسک

\n

بهینه سازی پرتفوی مدل مارکویتنز

\n

مساله سرمایه گذاری مارکویتز

\n

دلایل استفاده از مدیریت ریسک

\n

انواع ریسک

\n

منابع ریسک مالی

\n

ریسک غیر مالی

\n

اندازه گیری ریسک

\n

سنجه های نوسان

\n

سنجه های حساسیت

\n

دیرش

\n

قوانین دیرش

\n

دیرش

\n

تحدب

\n

قوانین تحدب :

\n

ضریب بتا

\n

محاسبه ضریب بتا

\n

سنجه های ریسک نا مطلوب

\n

ارزش در معرض خطر (VAR)

\n

محاسبه ی ارزش در معرض خطر (VAR)

\n

روش شبیه سازی تاریخی

\n

مثال

\n

محاسبه ی ارزش در معرض خطر (VAR)

\n

ارزش در معرض خطر (VAR)

\n

روش پارامتریک

\n

روش پارامتریک

\n

ارزیابی عملکرد پرتفوی :

\n

معیار های ارزیابی عملکرد

\n

معیار های ارزیابی عملکرد براساس ریسک کل

\n

معیار های ارزیابی عملکرد براساس ریسک بازار

\n \n\n \n\n \n\n

---

\n\nقسمت ها و تکه های اتفاقی از فایل\n\n \n\nقوانین تحدب :\n\nبا افزایش دیرش فتحدب با نرخ تصاعدی افزایش می یابد.\n\nافزایش زمان تا سررسید باعث افزایش تحدب می شود .\n\nدر صورت ثابت ماندن زمان سررسید ،افزایش نرخ سود باعث کاهش تحدب می شود.\n\nدر صورت ثابت ماندن دیرش ،افزایش نرخ سود باعث افزایش تحدب می شود.\n\nاوراق با سود صفر دارای حداقل تحدب است.\n\nضریب بتا\n\nطبقه بندی ریسک بر اساس قابل کنترل بودن ونبودن:\n\nریسک غیر سیستماتیک:مختص خود شرکت است\n\nریسک سیستماتیک: تغییرات متغییر های کلان اقتصادی،سیاسی،اجتماعی و...\n\nضریب بتا: معیاری برای محاسبه ریسک سیستماتیک\n\nمحاسبه ضریب بتا\n\nبتا: شیب خط رگرسیون بین بازده بازار(متغییر مستقل) و بازده سهام(متغییر وابسته) می باشد.\n\n \n\nفرمول های محاسبه ضریب بتا:\n\n1- ????????=(????????????(????????,????????))/(????????(????????))   , ????????????(????????,????????)=????/(????−????) ∑_(????=????)^????▒〖[(????????−????????)(????????−????????)]〗\n\n2- ????????=???????????? ????????/????????      ,????????????= (∑_(????=????)^????▒〖[(????????−????????)(????????−????????)]〗)/√(∑_(????=????)^????▒〖[(????????−????????)????(????????−????????)????]〗)\n\n3- ????????  = (????????−????????)/(????????−????????)\n\nسنجه های ریسک نا مطلوب\n\nمزایا:\n\nاول: اینکه سر مایه گذاران به دنبال حداقل کردن زیان خود هستند\n\nدوم: اگر مشاهدات از توزیع نرمال بر خورد دار نباشند، این شاخص مناسب تر است\n\n1-نیم وارایانس زیر میانگین: SVM= 1/???? ∑_(????=0)^????▒〖(????????????(0,(????(????)−????????))2〗\n\n2-نیم واریانس زیر بازده هدف:SVT= 1/???? ∑_(????=0)^????▒〖(????????????(0,(????−????????))2〗\n\n3- روش ارزش رد معرض خطر(VAR)\n\nارزش در معرض خطر (VAR)\n\nیک تکنیک آماری  استاندارد شده است که بدترین زیان در افق زمانی مشخص که مقدار زیان از آن بیشتر نخواهد شد در سطح اطمینان مشخصی را اندازه گیری می کند .\n\nکاربرد VAR:\n\nگذشته نگر : (گزارش های اطلاعاتی) محاسبه ریسک\n\nدفاعی : (کنترل ریسک) اعمال محدودیت برای معامله گران\n\nفعال :(مدیریت ریسک)کسب بازدهی متناسب با ریسک متحمل شده\n\nکاربران VAR\n\n1- شر کت های مالی وغیر مالی\n\n2-قانون گذاران\n\n3- مدیران سرمایه گذاری\n\nارزش در معرض خطر (VAR)\n\nما X درصد اطمینان داریم که طیNروز آتی، قطعاً بیشتر از مبلغ V متحمل زیان نخواهیم شد. متغیر V  همان ارزش در معرض ریسک، یا VaR بدره یا سبد سرمایه گذاری می باشد که در بردارندة دو پارامتر N یعنی افق زمانی و Xیعنی سطح اطمینان است.\n\nبرای محاسبه حد کفایت سرمایه یا میزان سرمایه لازم جهت نگهداری در یک بانک به منظور اجتناب از ریسک بازار، ضابطان ناظر بر بانکها ۱۰N =  و ۹۹ X =% قرار میدهند.\n\nمحاسبه ی ارزش در معرض خطر (VAR)\n\nروش شبیه سازی تاریخی:\n\nمراحل زیر باید رعایت شوند:\n\nدارایی مشخص میشود\n\nعوامل موثر بر ارزش دارایی می شود\n\nاگر یک دارایی باشد باید ارزش دارایی بر اساس تئزیع بازده تاریخی مشخص می شود\n\nاگر پرتفوی باشد باید ارزشگذاری مجدد شود\n\nروش شبیه سازی تاریخی\n\nاین تکنیک عبارت است از بکارگیری دادههای قدیمی در روشی کاملاً مستقیم وتقریباً ساده به عنوان راهنمایی برای آنچه که ممکن است در آینده بوقوع بپیوندد.\n\nمثال:\n\nفرض نمایید که میخواهیم مقدار VaR یک پرتفوی را با افق زمانی یک روزه و سطح اطمینان ۹۹ ٪ و با استفاده از داده های ۵۰۰ روز محاسبه کنیم.\n\nمحاسبه ی ارزش در معرض خطر (VAR)\n\nروش پارامتریک:\n\nبه روش واریانس-کواریانس نیز معروف است:\n\nمهمترین روش برای محاسبه VaRاستفاده از روش مدل پارامتریک است\n\nفرمول مورد استفاده در این روش:\n\n√????  ×میزان نوسان × سطح اطمینان × ارزش بازار داراییهای مالی= VaRروزانه\n\n√????مدت زمان مورد نظر=\n\nارزش در معرض خطر (VAR)\n\nدر روش پارامتریک:\n\n۱) VaR برآوردی از سطح زیان روی یک پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری که به احتمال معین کوچکی (دراینجا۱%) پیش بینی می شود با آن مساوی شود و یا از آن تجاوز کند.\n\n۲) به عبارت دقیق تر، سرمایه لازم برای یک بانک خاص حاصلی از مضربK در مبلغ  VaR با اطمینان ۹۹% و یک دوره۱۰روزه است که ضریبK  توسط نهادهای ناظر تنظیم میشود و حداقل مقدار آن ۳ است.\n\nروش پارامتریک\n\nروش واریانس- کواریانس دارای دو پیش فرض اساسی است:\n\n۱)بازده دارایی مالی یا بدرة سرمایه گذاری به صورت نرمال توزیع شده است. این پیش فرض باعث شده است که محاسبة  VaR به خصوص در مواردی که به صورت روزانه محاسبه می شود، به سادگی و با سرعت انجام شود.\n\n۲)رابطه خطی میان عوامل ریسک بازار و ارزش دارایی یا دارایی های مالی برقرار است.\n\nروش پارامتریک\n\nمثال:\n\nپرتفویی را در نظر بگیرید که متشکل از پنج میلیون دلار سهام S&P است نوسانپذیری روزانه سهام S&P، یک درصد (یا تقریباً ۱۶ ٪ در سال=%1*√256) است. بنابراین می توان نشان داد که انحراف معیار تغییر ارزش:\n\nپرتفویی در یک روز عبارت است از:\n\n۵۰،۰۰۰ = ۰۱ / ۰ * ۵،۰۰۰،۰۰۰\n\nبا فرض اینکه این تغییر دارای توزیع نرمال است، VaRیک روزه و با سطح اطمینان ۹۹% عبارت است از:\n\nدلار ۱۱۶،۵۰۰ = ۳۳ / ۲ *50000 VaR =\n\n2/33=Z99%\n\nVaR ده روزه با سطح اطمینان ۹۹ ٪ نیز به شرح ذیل خواهد بود:\n\nارزیابی عملکرد پرتفوی :\n\nشامل دو اقدام اساسی است:\n\n1-تعیین مطلوب  یا نا مطلوب بودن عملکرد\n\n2-مشخص کردن این امر که آیا عملکرد شانسی بوده یا در اثر تخصص\n\nنکاتی که باید در ارزیابی به آن توجه شود :\n\n1-توجه به ریسک وبازده به طور همزمان\n\n2-مقایسه ی عملکرد پرتفوی با یک شاخص\n\nمعیار های ارزیابی عملکرد\n\nبراساس ریسک کل\n\nبراساس ریسک بازار\n\nمعیار های ارزیابی عملکرد براساس ریسک کل\n\n1- معیار بازده به متغییر پذیری(معیار شارپ)                  RVAR= (????????−????????)/????????\n\nمازاد بازده را به ازای هرواحد ریسک کل اندازه گیری می کند\n\nهر چه بیشتر باشد عملکرد پرتفوی بهتر است\n\n2- معیارM2: بازده تعدیل شده ریسک بازار را نشان می دهد M2p= rf+ (rp-rf/Sp)Sm\n\nM2 با نرخ بازده شاخص مقایسه می شود :\n\nM2p>=rm عملکرد مناسب\n\nM2p<rm عملکرد نامناسب\n\n3-نسبت ارزیابی : مازاد بازده اضافی را به ازای هر واحد ریسک غیر سیستماتیک نشان می دهد:\n\nنسبت اطلاعاتی یا نسبت فایده - هزینه نامیده می شود.     AR=∝/δ????\n\nمعیار های ارزیابی عملکرد براساس ریسک بازار\n\n1- نسبت بازدهی به نوسان پذیری بازده (معیار ترینر)     RVOL= (????????−????????)/????????\n\nمازاد بازده به ازای هر واحد ریسک سیستماتیک را نشان می دهد\n\nهر چه بیشتر باشد بهتر است\n\n2- معیار بازده تفاضلی جنسن(∝تاریخی پرتفوی یا بازده تفاضلی نامیده می شود )\n\n∝=????????−[????????+(????????−????????)????????]\n\n \n\n \n\n30 تا 70 درصد پروژه | پاورپوینت | سمینار | طرح های کارآفرینی و  توجیهی |  پایان-نامه |  پی دی اف  مقاله ( کتاب ) | نقشه | پلان طراحی |  های آماده به صورت رایگان میباشد ( word | pdf | docx | doc )