دانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت

\n

  قرارداد تاخت swap contract

\n

عنوان های پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت  ، قرارداد تاخت swap contract عبارتند از :

\n

\nآشنایی با انواع قراردادهای تاخت\nقرارداد تاخت swap contract\nقرارداد تاخت Swap Contracts\nانواع قراردادهاي تاخت

\n

دانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت

\n

تاريخچه معاملات تاخت\nراه حل: انعقاد قرار وام متقابل و دو به دو

\n

قرارداد تاخت swap contract

\n

ساز و كار معاملات تاخت

\n

انواع قردادهاي تاخت

\n

مثال:\nتاخت نرخ سود استاندارد Standard Interest Rate Swap

\n

دانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت

\n

تاخت نرخ سود غيراستاندارد Non Standard Interest Rate Swap

\n

قرارداد تاخت swap contract

\n

تاخت آتي Forward- start swaps\nتاخت نرخ ارز Currency swaps

\n

دانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت

\n

تاخت كالا Commodity swaps\nتاخت مالكيت Equity swaps

\n

قرارداد تاخت swap contract

\n

تاخت اعتباري ‍‍ Credit swaps\nتاخت با بازدهي كامل

\n

دانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت

\n

قيمت گذاري قرارداد تاخت

\n\n

---

\n\n

تکه ها و قسمت های اتفاقی از فایل آشنایی با انواع قراردادهای تاخت  ، قرارداد تاخت swap contract

\nتاخت نرخ سود غيراستاندارد Non Standard Interest Rate Swap\nشامل تاخت صعودي (accreting swaps- step up)\n\nقرارداد تاخت swap contract\n\nتاخت نزولي (Amortizing swaps)\nتاخت متغير (Rollercoaster swaps)\nتاخت پايه(Basis swaps)\n\nدانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت\n\nهر دو طرف قرارداد متعهد به پرداخت جريان نقد شناور اما با نرخ‌هاي مرجع متفاوت هستند. مثلاً يك طرف براساس لايبور و طرف ديگر براساس تغييرات قيمت يا نرخ يكي ديگر از دارايي‌ها مانند اوراق تجاري،گواهي سپرده و... .\nتاخت حاشيه‌اي (Margin Swaps)\n\nقرارداد تاخت swap contract\n\nنرخ شناور برابر با حاشيه‌اي كمتر يا بيشتر از نرخ لايبور يا نرخ متغير ديگر است مثلاً LIBOR+5% يا LIBOR – 2%\nتاخت آتي Forward- start swaps\nتاريخ موثر يك يا دو روز بعد از انعقاد قرارداد نيست بلكه ممكن است يك هفته تا يك ماه يا زمان مشخص در آينده باشد و ريسك آتي تغييرات سود براي دوره‌هاي مختلف پوشش داده مي‌شود\n\nتاخت خارج از بازار (Off-Market Swaps) : شرايطي متفاوت از قرارداد تاخت استاندارد دارد.\n\nقرارداد تاخت swap contract\n\nتاخت متفاوت (Diff Swaps/ Quanta Swaps) : يكي از طرفين بر اساس يك ارز و ديگري براساس ارز متفاوت متعهد به پرداخت است و يكي از طرفين با پرداخت يا كسر حاشيه‌اي تعهد خود را ايفا مي‌كند.\n\nتاخت با كوپن صفر (Zero Coupon Swaps) : به جاي پرداخت‌ها با نرخ ثابت، تنها يك پرداخت انجام مي‌شود، چه در ابتداي قرارداد و چه در زمان سررسيد.\nتاخت نرخ ارز Currency swaps\nقراردادي دو طرفه براي مبادله دو ارز مختلف.\nبا نام تاخت هم سان ارزCross – Currency Swaps هم ناميده مي شود.\n\nدانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت\n\nمثال) هم اكنون 2/6/1382، هر دلار 130 ين، قرارداد براي مبادله 100 هزار دلار به طور ساليانه كه يكي از طرفين متعهد به پرداخت نرخ ارز مندرج در قرارداد (طرف الف) و طرف ديگر متعهد به\n\nقرارداد تاخت swap contract\n\nپرداخت نرخ ارز جاري بازار (طرف ب) است. حال اگر در اولين پرداخت (31/6/82) هر دلار 140 برسد طرف ب به طرف الف 10 ين مي‌پردازد و اگر 125 ين بشود طرف الف به طرف ب 5 ين مي‌پردازد (به ازاي هر دلار).\nتاخت كالا Commodity swaps\nروي كالاهايي از قبيل نفت، محصولات پتروشيمي، ارزي، فلزات و ...\nدو نوع تاخت كالا مرسوم است:\n\nمبادله نرخ ثابت قرارداد و نرخ شناور شاخص و قيمت يك كالاي خاص\nمبادله 2 نوع جريان نقدي يكي بر اساس شاخص قيمت نوع خاصي از كالا و ديگري جريان نقدي ناشي از يكي از دارايي‌هاي بازار پول\nتاخت مالكيت Equity swaps\nبر روي سود ناشي از سرمايه‌گذاري درسهام شاملCapital Gains (losses), Dividends و يا شاخص‌هاي مختلف.\n\nقرارداد تاخت swap contract\n\nشروع قرارداد تاخت مالكيت t0 شاخص سهام برابر با Iti و نرخ لايبور Lti به عنوان جريان نقدي قابل معامله باشد، در تاريخ‌هاي (t1,t2,t3,…,ti) طرفين جريان نقدي به وجود آمده را مبادله مي‌كنند كه براساس درصد تغييرات شاخص سهام Iti است:\nNti : اصل مبلغ فرضي كه البته مبادله نمي‌شود و مي‌تواند درهر دوره‌اي شناور باشد و يا درهمه دوره‌ها ثابت انتخاب شود\n\nدانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت\n\nمثال: تاخت مالكيتي 4 ساله، جريان نقدي ناشي از سود و درآمد ناشي از تغيير «شاخص قيمت سهام» با جريان نقد ناشي از لايبور سه ماهه مبادله مي شود. اصل مبلغ 1،000،000 دلار تاريخ تسويه 90 روزه در زمان انعقاد قرارداد هيچ يك از نرخ ها مشخص نيست. در اولين تاريخ تسويه800= It0 ،850= It1 ، 5%= Lt0\nحل: تغييرات قيمت شاخص با توجه به اصل مبلغ:\n62500 = [800 ÷ (800-850)] × 000 000 1 = Nti-1 X [ ( Iti-Iti-1) /(Iti-1)]\n\nنرخ لايبور2/0 درصد كاهش يافت بنابراين جريان نقدي ناشي از لايبور براساس نرخ فعلي :\n12000=(4÷1) (0.002 - 0.05) 000 000 1 = (360÷90) (St0 – It0) × Nt0\n\nSt0 : تغييرات نرخ لايبور\n\nقرارداد تاخت swap contract\n\nدر تاخت مالكيت سود ناشي از سهام يا شاخص با تغييرات ناشي از نرخ لايبور مبادله مي‌شود. بنابراين حاصل‌ضرب تغييرات نرخ لايبور در اصل مبلغ عبارت است از جريان نقدي كه از طرف مقابل مي‌پردازد.\n\nدانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت\n\nتاخت اعتباري ‍‍ Credit swaps\nنمونه‌اي بديع از ابزارهاي مشتقه اعتباري\nيكي از طرفين خريدار ريسك اعتباري و ديگري فروشنده ريسك اعتباري\nجريان هاي نقدي با درجه اعتباري متفاوت در اين قرارداد مورد مبادله قرار مي‌گيرند. مثلاً سود اوراق قرضه با اعتبار A با جريان نقدي لايبور به علاوه حاشيه‌اي بر حسب ميزان اعتبار (شكاف اعتباري Credit Spread) مبادله مي‌شود\nتاخت اعتباري دو نوع اصلي دارد 1)تاخت با بازدهي كامل Total Return Swaps و 2) تاخت نكول يا تاخت اعتباري خالص Pure Credit or Default Swaps\n\nقرارداد تاخت swap contract\n\nتاخت با بازدهي كامل\nمثلا بانك الف 10ميليون به شركتي با رتبه A با نرخ 10 درصد وام دهد و سپس يك تاخت با بازدهي كامل بخرد.\nدر اين قرارداد بانك الف مبلغ ثابت (F) بطور ساليانه بعلاوه تغييرات ارزش وام پرداخت و نرخ لايبور دريافت مي كند.\n[(Bt-1 ÷ ( Bt-i – Bt )] + F = پرداختي به بانك\n\nLIBOR= دريافتي بانك\n\nتاخت نكول يا تاخت اعتباري خالص:\nتاخت با بازدهي كامل همانند ريسك نكول داراي ريسك بازار است بدليل نرخ لايبور.\nتاخت اعتباري و تاخت نكول ريسك بازار را از بين مي برد\n\nدانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت\n\nچند نمونه:\n\nبانك رهني آلفا وام مسكن با نرخ ثابت 12 درصد پرداخت مي‌كند،\nبانك آلفا وجوه موردنياز خود را از طريق سپرده كوتاه‌مدت با نرخ شناور دريافت مي‌كند (LIBOR- 1%)،\nاگر نرخ لايبور به 11 درصد برسد، سود بانك 2 درصد و اگر به 14 درصد برسد زيان بانك 1 درصد است\nقرارداد تاخت بانك رهني نرخ لايبور دريافت و نرخ 11 درصد ثابت را واگذار مي كند و 2 درصد سود را براي خود تضمين مي‌كند\n- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -\n\nدانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت\n\nشركت الف داراي بدهي كوتاه مدت و سرمايه‌گذاري بلند مدت است،\nشركت ب داراي سرمايه‌گذاري كوتاه مدت و بدهي بلند مدت است،\nاين دو شركت وارد قرارداد تاخت شده و پرداخت سودها را با همديگر مبادله مي نمايند،\nشركت الف سود دارايي كوتاه‌مدت را براي بدهي‌هاي بلندمدت دريافت كرده و سود دارايي بلندمدت را به شركت ب منتقل مي‌كند و شركت ب نيز سود دارايي‌هاي بلندمدت را صرف بدهي‌هاي كوتاه مدت خود مي‌كند.\n\nدانلود پاورپوینت آشنایی با انواع قراردادهای تاخت\n\nقيمت گذاري قرارداد تاخت\nقيمت تاخت در ابتدا صفر است و در طول دوره براساس تغييرات نرخ شناور ، قيمت تاخت مثبت يا منفي مي شود.\n\nبرابري ارزش فعلي جريان‌هاي نقدي كه طرفين متعهد به پرداخت مي شوند، اساس قيمت گذاري قرارداد تاخت است.\n\n30 تا 70 درصد پروژه | پاورپوینت | سمینار | طرح های کارآفرینی و  توجیهی |  پایان-نامه |  پی دی اف  مقاله ( کتاب ) | نقشه | پلان طراحی |  های آماده به صورت رایگان میباشد ( word | pdf | docx | doc | )